Dtc Trading System

Depository Trust Clearing Corporation Uma câmara de compensação que é a maior empresa de serviços financeiros de depósito e pós-negociação no mundo. Com sede em Nova York, a DTCC liquida a grande maioria das transações de valores mobiliários nos Estados Unidos, totalizando 1,86 quatrilhões em valor em 2007. Junto com suas subsidiárias. A corporação presta serviços em fundos mútuos. seguro. Corporativos e municipais. Acções. Hipotecário - e títulos apoiados pelo governo. E vários outros derivados. Os seus principais concorrentes são a Euroclear ea Clearstream. Os serviços de liquidação que o DTC fornece são concebidos para reduzir custos e riscos, bem como aumentar a eficiência dos mercados. Fornece obrigações líquidas de liquidação no final de cada dia a partir da negociação de ações, títulos de dívida e instrumentos do mercado monetário. O DTC também fornece serviço de ativos, juntamente com uma gama de serviços. História do DTC O DTC surgiu no final dos anos 1960, quando a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) tornou-se incapaz de lidar com seu volume de comércio, que era então em excesso de 8 milhões de ações por dia. Devido em parte à criação do DTC, a NYSE agora pode lidar com bilhões de negócios por dia. O DTC reduz custos e melhora a precisão através de seu sistema automatizado. O Depository Trust and Clearing Company (DTCC) é o proprietário do DTC. O DTCC gerencia o risco no sistema financeiro. Anteriormente uma entidade independente, a DTC foi consolidada com várias outras sociedades de compensação de títulos em 1999 e tornou-se uma subsidiária da DTCC. Escopo de Atividades O DTC detém trilhões de dólares de valores mobiliários em custódia, incluindo ações e títulos corporativos, títulos municipais. Instrumentos do mercado monetário. Ele liquida fundos no final de cada dia de negociação usando o Fedwire Funds Service. O DTC está registrado na Securities and Exchange Commission (SEC), é membro do Sistema de Reserva Federal e é detido por muitas empresas do setor financeiro, sendo a NYSE um de seus maiores acionistas. Os corretores de valores mobiliários, os negociantes, os investidores institucionais, as instituições depositárias, os agentes emissores e pagadores e os bancos de liquidação usam o DTC, mas os investidores individuais não interagem com ele. Em 2012, o DTC liquidou 299,3 milhões de títulos, com um montante de 110,3 trilhões de dólares. Serviços Adicionais Além dos serviços de custódia, registro e compensação, o DTC fornece serviços de inscrição direta, subscrição, reorganização e procuração e dividendos. Por exemplo, sob os serviços de dividendos da DTC, anuncia quando uma empresa declara um dividendo, então coleta o pagamento de dividendos da empresa emissora, aloca pagamentos de dividendos aos acionistas e relata esses pagamentos. O DTC também fornece serviços fiscais globais. Informações de elegibilidade do DTC O QUE É ELEGIBILIDADE DO DTC A elegibilidade do DTC significa que os títulos de uma empresa pública podem ser depositados através do DTC. DTC é o maior depósito de títulos do mundo e detém mais de trinta e cinco trilhões de dólares em valores mobiliários em depósito. A DTC aceita depósitos de títulos apenas de seus participantes, que geralmente são empresas de compensação. A maioria dos corretores clarificar ações em casa ou contratar uma empresa de compensação para fazê-lo em seu nome. Todos os movimentos de títulos são efetuados na conta do participante por meio eletrônico com ajustes escriturais. Envie-nos um email com o seu nome, nome da empresa, telefone, símbolo do ticker e endereço de e-mail para ver se podemos ajudá-lo a obter a elegibilidade DTC ou a resolver outras questões relacionadas ao DTC. Podemos, então, fornecer-lhe um custo estimado para obter elegibilidade DTC. Se um emissor não é elegível para DTC, então suas ações não podem ser transferidas entre contas de corretagem eletronicamente, o que basicamente significa que suas ações não podem ser negociadas facilmente. Principais Bolsas como NYSE e NASDAQ exigem elegibilidade DTC. Outras Plataformas, como o OTC Bulletin Board e os mercados Pink Sheet não. Apenas um participante do DTC pode solicitar que o DTC torne um título elegível. A maioria dos grandes corretores e bancos americanos são participantes do DTC. Uma vez que um emitente tenha sido aprovado para negociação pela FINRA, eles devem se candidatar a DTC para sua elegibilidade inicial para o comércio. Se DTC aprovar o pedido que irá realizar todos os emitentes de livre negociação nome de rua nome em depósito. Como com um formulário 15C-211 submissão a FINRA. Um emissor não pode fazer um pedido direto ao DTC para elegibilidade. O emitente deve ter um relacionamento com um corretor ou outra instituição financeira que seja um participante e patrocinará o processo de elegibilidade. Esta empresa é também conhecida como o mercado-maker. Eles vão levar a posição inicial no inventário em nome de sua empresa. Uma lista atual de participantes do DTC (dtccdownloadsmembershipdirectoriesdtcalpha. pdf) está disponível no site da DTCs. A Emissora também deve ter um agente de transferência, como a Securities Transfer Corporation, que tenha preenchido e tenha arquivado com a DTC uma Carta do Agente de Arranjos Operacionais da DTC. E também deve ser um participante em DTCs FAST (Fast Automated Securities Transfer) programa. É um fato bem conhecido na indústria de títulos que a DTC mantém o direito de negar a uma empresa a capacidade de usar seu depósito sem fornecer uma razão para a negação. Portanto, o processo de revisão de elegibilidade deve incluir uma apresentação limpa de fatos e documentos que atendam aos padrões de DTCs. Os requisitos de elegibilidade incluem que os valores mobiliários devem ser emitidos em uma transação registrada na US Securities and Exchange Commission (8220SEC8221) de acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada (a 8220Securities Act8221) ou emitida em uma transação isenta de registro conforme a 821733 Que, no momento do pedido de elegibilidade do DTC, já não envolve restrições de transferência ou de propriedade ou elegíveis para revenda de acordo com a Regra 144A ou o Regulamento S sob a Lei 821733 (e deve de outra forma cumprir os critérios de elegibilidade do DTC8217s). Possíveis Requisitos de Documentos para os Emissores Se no momento da oferta inicial ou quando os termos de um título já elegível forem alterados em uma ação corporativa, o departamento de subscrição de DTCs poderá exigir que o emissor execute e entregue documentação relacionada incluindo, mas não se limitando aos seguintes : Um documento de oferta um questionário de elegibilidade preenchido assinado por um participante Para títulos de livro somente de entrada (8220BEO8221), além dos dois documentos acima, um emissor deve fornecer uma carta de representação do DTC entre o emissor, seu agente de transferência e DTC. A carta de representação pode ser uma carta geral, que é específica do emissor e abrange todos os valores mobiliários por esse emissor, ou uma carta de representação do emissor que é usado para uma só vez emissões. Os títulos de entrada somente em livro (8220BEO8221) são títulos para os quais não há certificados físicos disponíveis e todos os títulos são mantidos pela DTC em uma conta 8220Cede amp Co8221. As transações são feitas através do programa FAST. A maioria dos títulos emissores OTC não é BEO. A DTC pode solicitar um rider, o qual normalmente só é exigido para emissores REG S ou não-U. S. Razões Potenciais para a Rejeição Os seguintes pontos são potenciais problemas que podem dificultar a aprovação do DTC: (O DTC aceitou emitentes com estas questões abaixo no entanto, a elegibilidade do DTC é concedida caso a caso.) O emitente deve ser uma empresa que informa a SEC sem histórico De arquivamentos tardios. O emissor deve ter um histórico mínimo de mudanças de nome e / ou divisão reversa nos últimos cinco anos antes do pedido de elegibilidade. O emissor não deve ter quaisquer pessoas associadas direta ou indiretamente (promotores de ações, advogados, contadores) à empresa que alguma vez esteve sob investigação pela SEC. O DTC notificará o participante se for necessária uma opinião legal do advogado. A opinião legal deve ser escrita por um advogado de valores mobiliários licenciado, em boa posição com o seu bar e envolvidos em uma prática privada independente. As opiniões de advogados internos não serão invocadas pela DTC. DTC exige que o advogado de valores mobiliários escrevendo a opinião NÃO ser um acionista do emitente. A DTC reserva-se o direito de aprovar um consultor cuja opinião o DTC está sendo solicitado a confiar. O emissor não deve ter registro de estar envolvido em uma campanha de spam, esquema de bomba e despejo ou qualquer história de atividade fraudulenta em toda a sua história corporativa. As afiliadas do emissor não devem ter registro de re-vendas não registradas em nenhuma corretora. Entre em contato conosco para saber mais sobre como se tornar um emissor elegível DWAC. As informações aqui contidas são de natureza geral, não são aconselhamento jurídico, e não devem ser tratadas como tal. Você não deve confiar nas informações aqui como uma alternativa ao aconselhamento jurídico de seu advogado ou outro provedor de serviços jurídicos profissionais.